2025年动力电池江湖：头部松动，多元势力破局

2025年的动力电池行业，既延续了过往的激烈竞争，又呈现出深刻的格局重构。双巨头市场份额首次出现明显松动，二线企业、车企系势力、材料商跨界者纷纷突围，叠加储能与出口两大新引擎的强势拉动，行业正从“双雄争霸”迈入“多点开花”的新阶段，诸多暗线趋势更预示着长期竞争逻辑的转变。

一、格局生变：双巨头份额下滑，中间梯队博弈加剧

2025年行业最直观的变化，是宁德时代与比亚迪的“双雄”地位出现松动。宁德时代全年市占率从2024年的45.08%降至43.42%，比亚迪则从24.74%下滑至21.58%，两家合计市占率收缩至65%，较上年减少4.82个百分点。尽管仍牢牢掌控行业主导权，但份额下滑的趋势明确，核心原因在于二线企业的技术追赶与车企系电池公司的配套倾斜，市场竞争壁垒正被逐步打破。 在双巨头让出的市场空间中，二线电池企业迎来扩张窗口期。中创新航、国轩高科、亿纬锂能稳居行业第三至五位，市占率分别提升至6.98%、5.65%和4.11%，凭借技术迭代与客户拓展实现稳步增长。欣旺达、瑞浦兰钧、正力新能等企业则陷入位次胶着，份额波动幅度较小，行业中部形成激烈的存量博弈格局。
部分企业则遭遇滑铁卢，曾经跻身行业前十五的孚能科技黯然出局。2025年4月，广州工控集团及其一致行动人通过股权转让与表决权委托，以16.155%的表决权成为孚能科技控股股东，实控人变更为广州市人民政府。此次股权变动能否帮助孚能科技在2026年扭转颓势，成为行业关注的焦点。值得一提的是，蜂巢能源虽整体排名与份额小幅下滑，但海外市场表现亮眼，2025年新增7家海外定点客户、25个新项目，涵盖现代汽车、Vinfast等知名企业，海外出货占比超30%，储能业务海外占比亦同步突破30%，走出“墙内开花墙外香”的差异化路径。

二、势力重构：车企系与材料商跨界，重塑竞争版图

（一）车企系电池势力崛起，自主可控成核心诉求

车企深度布局动力电池领域的战略在2025年落地成效显著，成为搅动行业格局的关键力量。其中，吉利系的整合与扩张最为引人瞩目。2025年初，吉利将旗下江苏耀宁与威睿两大电池主力合并，成立吉曜通行电池产业集团，创始人李书福直接及间接总持股比例高达91.0332%，实现对电池业务的绝对掌控。江苏耀宁脱胎于吉利零部件事业中心，其神盾短刀电池已配套银河E5车型；威睿则源自极氪自研体系，拥有金砖电池技术，两者整合后推出“神盾金砖电池”品牌，形成技术协同优势。2025年，吉曜通行装机量达15.08GWh，位列行业第十，磷酸铁锂电池装机量排名升至第八，且已启动外资车企采购谈判，突破自家配套边界，向第三方供应市场进军。 广汽集团的双线布局同样成果斐然，旗下因湃电池与巨湾技研形成互补生态。因湃电池聚焦动力电池量产供应，2025年装车量同比增长0.41个百分点，保障广汽系车型的基础配套；巨湾技研则主攻超快充电池技术，产品配套广汽埃安系列车型，强化广汽新能源的技术竞争力。除了自主建厂，车企与电池企业合资仍是主流路径，理想与欣旺达、零跑与中创新航的合资项目持续推进，进一步绑定供应链，深刻影响行业供应格局。吉利与欣旺达的专利纠纷（索赔23.14亿元），更凸显了车企在电池技术自主可控上的强硬立场。

（二）材料商跨界造电池，凭核心优势弯道超车

2025年，产业链上游材料供应商加速向台前“电池制造商”转型，凭借材料端核心优势实现规模化突破，成为行业新增长点。赣锋锂业是全产业链布局的典型代表，以“锂资源-锂化合物-锂电池-回收利用”垂直一体化为支撑，虽以固态电池为主要研发方向，液态锂电池排名不占优，但2025年成功跻身国内磷酸铁锂动力电池装机量前15名，尤其在商用车细分市场找到突破口，实现从材料到电池的跨界落地。 多氟多则依托电解液领域的技术积累，深化电池制造环节的协同效应，尽管2025年行业排名略有下滑、增速不及友商，但其“材料-电池”协同的核心逻辑仍具备差异化竞争力。最引人注目的是远航锦锂，这家2022年成立的企业，凭借与母公司德方纳米（全球磷酸铁锂正极材料龙头）的高度协同，成立仅3年便跻身行业前15名，成为材料商跨界成功的标杆。这类企业的崛起，印证了材料优势是切入电池市场的“捷径”，但要进一步扩大份额，仍需在电池产品性能与产能规模上构建领先优势。

（三）韩系企业逆势突围，三元市场抢占细分份额

在本土企业激烈竞争的背景下，韩系电池企业在高端三元市场实现逆势增长，悄悄扩大版图。LG新能源2025年在中国市场装机量达13.75GWh，三元电池市占率提升至9.59%，较2024年增加3.97个百分点；SK ON凭借与小鹏、吉利的合作，装机量达0.14GWh，市占率提升0.06个百分点。不过，韩系企业整体市场份额仍处于低位，且在全球市场呈现下滑态势，短期内难以形成对本土企业的全面挑战。国内方面，盟固利、微宏动力等三元电池元老企业仍保持活跃，但规模与市占率有限，聚焦细分领域维持竞争力。

三、材料分化：磷酸铁锂主导，三元电池结构性回暖

从材料类型看，2025年动力电池市场呈现“磷酸铁锂稳守主导、三元电池结构性复苏”的格局。磷酸铁锂电池持续巩固优势地位，全年累计装车量达625.3GWh，占总装车量的81.2%，同比增长52.9%，其高安全、长循环、低成本的特性，完美适配乘用车主流市场与储能场景需求，推动280Ah至314Ah大容量电芯快速迭代与产能落地。
三元电池则走出全年低迷、年末回暖的态势。2025年三元电池累计装车量144.1GWh，占比18.7%，同比仅增长3.7%，但12月单月装车量同比增长40.5%、环比增长0.2%，增速显著高于全年水平及磷酸铁锂电池。这一变化背后，是高端车型、长续航需求及海外市场的拉动，表明三元电池在细分领域仍具备不可替代的优势，未来有望维持结构性增长空间。

四、增长引擎：储能与出口双爆发，打开增量空间

2025年，储能与出口两大外向型路径的超预期增长，成为拉动电池行业增量的核心动力。储能电池增速大幅领跑动力电池，全年销量达499.6GWh，同比激增101.3%，增速接近动力电池的两倍。其中，磷酸铁锂材料占储能电池销量的99.9%，成为绝对主流，技术与产能的快速迭代进一步支撑了储能市场的爆发。
全球能源转型需求推动中国电池出海迈上新台阶。2025年，我国动力与储能电池累计出口达305.0GWh，同比增长50.7%，占全年总销量的17.9%。细分来看，动力电池出口189.7GWh，同比增长41.9%；储能电池出口115.3GWh，同比增长67.9%，储能电池出口增速显著高于动力电池。宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、蜂巢能源等企业成为出口主力，这一增长不仅源于全球市场需求，更印证了中国电池产业链在成本、技术与产能规模上的综合竞争优势。

五、上游波动：原材料价格年末冲高，影响行业预期

2025年电池原材料市场呈现“前低后高”的反转态势，与2024年低位震荡形成鲜明对比。2024年，锂电原材料延续下行周期，锂辉石精矿、碳酸锂等锂系产品价格虽在11月短期反弹，但全年整体处于低位；磷酸铁锂正极材料因产能过剩与库存消化压力，呈现“量增价跌”格局，储能招标价格屡创新低，多数企业利润空间收窄，中小型企业甚至面临成本倒挂困境；六氟磷酸锂等电解液原料价格亦持续低迷，全产业链普遍承压。
2025年下半年，原材料市场上演反转大戏。碳酸锂价格在4月跌至7万元/吨以下低位后，7月开始逐步回升，10月进入加速上涨通道，年末电池级碳酸锂价格攀升至15万元/吨，带动上游原材料企业盈利修复，但也给下游电池企业带来成本压力，影响行业2026年的产能规划与定价策略。

展望2026：变量丛生，格局再进化

展望2026年，动力电池行业的竞争将更趋复杂。对内，整车企业对电池产业的深度介入、原材料价格的后续走势，将成为扰动行业格局的核心变量；对外，储能市场的持续爆发与出口增量的进一步拓展，有望为行业带来新的增长空间。头部企业与新兴势力的博弈将持续深化，技术创新、供应链整合与全球化布局将成为企业竞争的核心抓手，动力电池江湖或将迎来更深刻的重构。


本文来自微信公众号： 电动汽车观察家 ，作者：王凌方