当自主品牌市场份额突破65%、新能源渗透率迈过50%大关，中国车市的竞争格局已然重塑，合资品牌的生存版图持续被挤压。但这并非终局，随着2026年合资新车浪潮将至、本土化战略加速迭代，头部玩家的绝地反击与二线品牌的生死突围并行，谁能留在牌桌上的悬念，正被不断改写。2026年初，现代汽车CEO何塞·穆诺兹8个月内两度访华，与北汽敲定系列合作共识，让曾跻身百万辆级阵营的北京现代重回行业视野，也为颓势中的合资品牌点亮了绝地求变的信号灯。
2025年的销量数据，正是合资车企集体筑底的真实写照——下滑仍是主旋律，但分化态势愈发明显，少数品牌已率先触底反弹。在乘用车领域，仅丰田、现代起亚两家实现同比增长，成为逆势中的亮点。丰田以178万辆的年销量微增0.23%，南北丰田与雷克萨斯均保持正增长，一汽丰田、广汽丰田销量分别达80.55万辆、77.27万辆，雷克萨斯更是连续多年正增长超18万辆。深厚的技术积累与精准的本土化布局，成为丰田抵御市场波动的核心壁垒。
韩系品牌则迎来触底回升的关键节点。北京现代在连续八年销量下滑后，2025年以21万辆销量实现14.8%的同比增幅，其中6万辆出口贡献显著，相较2024年不足16万辆的低谷与2016年114万辆的峰值，这份增长更具里程碑意义。悦达起亚同步发力，全年销量25.4万辆、微增2.3%，依托全球第三的品牌积淀、多元产品矩阵及出口业务，实现连续两年正增长，稳固了韩系在华的基本盘。
德系与美系头部品牌则在销量下滑中谋求结构性调整，以盈利为核心锚点优化战略。大众在华2025年销量269万辆，同比下滑8%，但呈现“油升电降”的鲜明特征：燃油车市场份额逆势提升至22%以上，新能源销量却从20万辆锐减至12万辆，同比跌幅40%，与全球电动车占比攀升的趋势形成反差。对此，大众明确表示，此举是为聚焦高盈利燃油车型，为本土研发的全新新能源车型上市蓄力。德系高端BBA同样身陷下滑通道，新能源业务呈现“全球乐观、中国低迷”的格局，但凭借在细分市场的深厚积淀仍保有优势，且均在为2026年智能化新能源产品批量上市紧锣密鼓筹备。
美系阵营内部差异显著。上汽通用2025年终端销量56.2万辆，同比从2024年的67.3万辆大幅下滑，但依托别克MPV家族等高价值产品，实现连续五个季度盈利。通过“一口价”策略守住价格底线，同时推出别克高端新能源品牌“至境”，在转型中向高端市场挖掘利润空间。反观长安福特，仍未走出低谷，全年批发销量12.15万辆、零售9.94万辆，过度依赖蒙迪欧单一车型(年销4.7万辆)，产品矩阵薄弱的问题凸显。
日系品牌的处境最为严峻，除丰田外均深陷下滑泥潭。日产迎来七连降，2025年合资总销量65.3万辆、同比下滑6.3%，东风日产板块销量60.09万辆、下滑8.5%，虽降幅收窄，但轩逸一款车型仍贡献半数销量，产品结构失衡问题难解，较巅峰期154.7万辆的销量相去甚远。本田则遭遇五连降，全年销量64.53万辆、同比暴跌24.28%，12月单月跌幅更是高达40.31%，创下近年同期新低，距离162.7万辆的峰值已大幅回落。边缘日系品牌更显挣扎，长安马自达全年批发9.3万辆、零售8.7万辆，即便引入长安增程与电动技术转型新能源，仍因基数过小、燃油车快速退场而缺乏销量支柱;神龙汽车旗下标致、雪铁龙合计销量仅7.3万辆，市场存在感降至冰点。
销量背后，合资品牌的本土化转型已告别“全球车型微调”的初级阶段，进入“以中国需求为核心”的深度博弈期，三条差异化路径逐渐清晰，共识与分化并存。头部品牌普遍选择“本土化研发+全球协同”的重资产路线，聚焦新能源与智能化短板补齐。大众与通用走在前列，大众与小鹏合作、奥迪推出字母AUDI品牌，上汽通用依托泛亚研发中心打造高端新能源子品牌与超级融合架构，实现了从“技术输出”到“体系重构”的角色逆转。同时，合资品牌纷纷放下顾虑，深度绑定华为、地平线等中国科技巨头，借助本土产业链优势破解技术与成本难题。
丰田的转型则更显从容，走“油电并举、智驾同步”的路线。一方面加大混动技术投放，HEV车型销量占比达1/3，稳固燃油车基盘;另一方面以本土研发突破电动市场，广汽丰田铂智3X累计销量超7万辆，成为电动化转型的关键支点，同时围绕雷克萨斯国产布局新能源产业链，在上海独资设立研发生产公司。值得注意的是，“油电同智”已成为行业共识，2025年智能化燃油车批量上市，高通8155芯片、“乾崑智驾”系统成为标配，智能座舱体验持续升级，精准契合存量燃油车用户需求，成为合资品牌守住基本盘的重要抓手。不过，重资产转型也带来巨大财务压力，“卖车不亏钱”成为大众、通用的核心底线，这也解释了大众燃油车份额攀升、通用坚守盈利的战略选择。
二线合资品牌则选择轻资产整合路径，依托合资方资源快速破局。东风日产N7以“GLOCAL”模式聚焦15-25万元纯电市场，起亚强化“出口赋能内销”，借中国供应链优势提升性价比;福特实施渠道整合，通过轻资产运营降低内部消耗，搭配出口业务为电动化转型铺路。但此类模式的风险在于，若无法持续提升本土研发能力，仅靠资源整合难以形成长期竞争力。此外，价格防守成为所有合资品牌的基础动作，“一口价”“高配低价”策略让价格竞争力成为热销车型的核心优势，而2026年新车集中上市后，如何在价格战中守住盈亏线，将成为普遍挑战。
弱势品牌则只能采取退守策略，东风标致、英菲尼迪等因产品迭代滞后、本土化战略僵化、新能源转型乏力，逐步沦为市场边缘角色，生存空间持续萎缩。
尽管路径分化，合资品牌的转型共识却愈发清晰。其一，身份认知彻底转变，从“教中国消费者选车”的“老师”，变为“向中国消费者学习”的“学生”，这种角色切换不仅是市场地位的必然结果，更成为构建新商业模式的底层逻辑。其二，本土化管理升级，丰田、福特、现代、本田等均调整高层团队，让本土人才执掌合资车企“方向盘”，为战略落地提供保障。
2026年，合资品牌将迎来转型关键战。仅大众三家合资车企就计划推出20款全新智能化车型，一批搭载本土智驾系统、智能座舱，基于全新新能源架构打造的新车将密集上市，一场围绕技术“含中量”、品牌号召力与价格竞争力的多维较量正式开启。叠加政策变化与需求升级，合资品牌的成本控制能力、本土平台研发能力及服务体系能力将面临更大考验。
无论选择何种路径，合资品牌重塑价值的核心答案已然明确：将中国作为全球创新策源地。随着“硬件+软件+生态”的协同竞争进入新阶段，持续多年的转型阵痛有望在2026年迎来拐点，合资品牌的市场格局也将迎来新一轮重构。
本文来自微信公众号：经观汽车，作者：刘晓林