一、新兴市场深度解析：经济波动与发展机遇并存
（一）泰国制造业承压，汽车产业成关键影响因素
泰国工业部最新数据显示，7 月该国制造业生产指数出现四个月以来的首次下滑，跌至近两年来的最低水平，且降幅超出市场预期。核心拖累因素来自汽车产量的显著下滑，这一现象与此前美国关税政策的影响存在紧密关联。泰国工业经济办公室主任帕萨孔・查拉特在新闻发布会上解释，2025 年年初，为规避美国关税生效后的成本压力，泰国本土企业大幅提升生产规模，形成了阶段性的生产高峰。然而，随着前期订单的完成与库存的逐步消耗，当前市场需求与生产节奏已回归常态，企业普遍进入观望期，纷纷调整生产计划以应对后续市场变化。这一波动不仅反映出泰国制造业对外部市场政策的敏感性，也凸显出其经济结构中汽车产业的支柱性地位 —— 汽车及相关产业链的变动，直接牵动着整体制造业的景气度。
（二）印尼：社会秩序维护与产业投资双轨并行
印尼近期同时面临社会稳定与经济发展的双重议题。一方面，多地爆发的示威游行中，部分地区出现冲突与纵火事件，引发社会关注。为应对这一局面，印尼总统普拉博沃于 8 月 31 日发表声明，明确表态将依法维护社会秩序与公共安全。政府已推动各政党对涉事议员采取撤销议席、取消津贴、暂停出访等惩戒措施，同时呼吁国会主动与社会各界对话，畅通沟通渠道以化解矛盾。对于骚乱事件，普拉博沃强调军警将果断介入，严厉打击破坏行为，保障民众安全与公共设施完好，目前在当地工作的中方人员均已报平安。另一方面，印尼工业领域展现出强劲的投资活力。据印尼工业部报告，当前已有 1690 家企业正在建设生产设施，总投资额预计高达 930 万亿印尼盾，建成后将创造 332,298 个就业岗位，为当地经济发展注入强劲动力。从行业分布来看，食品与纺织产业成为投资热点：246 家食品行业企业计划投入 50 万亿印尼盾，可提供 16,206 个工作岗位；77 家纺织企业投资规模达 5 万亿卢比，预计雇佣 1.4 万名工人。这一投资热潮既体现了印尼在基础消费品制造领域的吸引力，也反映出其依托人口红利发展劳动密集型产业的战略方向。
（三）中东市场：阿曼、沙特推出新政，加速经济转型
- 阿曼发力投资吸引，推出 “黄金居留权” 计划
阿曼于 8 月 31 日正式推出面向全球投资者的 “黄金居留权” 计划，同步上线的还有针对高绩效企业的 “穆吉达公司” 项目，以及 “投资阿曼” 平台的商业注册转让电子服务。这一举措与海湾地区其他国家的政策形成呼应，如沙特的特别居留项目、阿联酋的十年黄金签证，旨在通过优化投资环境吸引外资，推动经济多元化发展，进而强化阿曼的全球商业枢纽地位。从长期来看，该计划是阿曼 “愿景 2040” 战略的重要落地环节，将助力其降低对传统能源产业的依赖，培育新的经济增长点。 - 沙特中小企业与自由职业者群体蓬勃发展
在 “沙特愿景 2030” 的推动下，沙特创业生态系统取得突破性进展。数据显示，沙特中小企业（SME）数量从 2016 年的 42.9 万家增长至如今的 120 多万家，实现了超两倍的增长。为进一步支持青年就业与创业，沙特人力资源和社会发展部在 2024 年推出青年发展战略，涵盖 20 多项技能提升举措。同时，自由职业者计划成效显著，目前已有超 40 万人持有官方自由职业许可证，且 62% 的自由职业者拥有学士学位，凸显出该计划对高素质人才的吸引力。此外，政府还延长了员工人数不超过 9 人的小型企业的财务费用豁免期，为期三年，为小微企业减轻运营压力，激发市场活力。
二、全球电商平台战略调整：版图扩张与规则升级同步
（一）中国平台加速欧洲布局，Joybuy、Temu 表现亮眼
- 京东 Joybuy 登陆法国，欧洲版图持续扩容
京东旗下跨境电商品牌 Joybuy 近期正式进入法国市场，这是继 2025 年春季重启英国业务后，京东在欧洲的又一重要布局。根据规划，Joybuy 下一步将进军德国市场，逐步完善在欧洲的跨境电商网络。此次扩张不仅是京东全球化战略的关键一步，也反映出中国电商平台对欧洲成熟消费市场的重视 —— 通过本地化运营与物流优化，Joybuy 有望在欧洲电商市场中抢占更多份额，与亚马逊、eBay 等国际平台展开竞争。 - Temu 登顶巴西电商访问量榜首，拉美市场竞争力凸显
Conversion 发布的《2025 年 7 月电商行业报告》显示，Temu 以 4.1 亿次访问量首次超越 Mercado Libre（3.93 亿次）与 Shopee（2.86 亿次），成为巴西当月访问量最高的电商平台，环比增幅高达 70%。从整体市场来看，7 月巴西电商总访问量环比增长 9.6%，亚马逊巴西站表现突出，访问量环比提升 18.9%；Shopee 则凭借移动端优势，贡献了 40% 的移动流量。值得注意的是，排名前十的平台占据 59% 的市场流量，其中 Temu 以 13.4% 的占比领跑，而巴西本土电商 Magazine Luiza 环比增长 3% 重返前十，AliExpress 则跌出榜单，反映出巴西电商市场竞争格局的快速变化。
（二）亚马逊：中东扶持与费用上涨并行，卖家成本压力加剧
- “中东万店启航 2.0” 计划落地，助力卖家开拓中东市场
亚马逊针对中东出海卖家推出 “中东万店启航 2.0” 计划，从佣金减免、广告补贴、物流优化三大维度提供支持：符合条件的品牌卖家可享受每单 5% 的销售佣金抵扣（最高覆盖 100 万美元销售额佣金），同时获得近千美元的广告点击费用抵扣券；物流方面，新增英国至阿联酋、阿联酋至沙特两条 “亚马逊物流远程配送计划” 线路，并将阿联酋、沙特核心城市的配送时效提升至 “2 小时极速达”，大幅改善中东市场的履约体验。 - 黑五报名费暴涨 490%，旺季额外收取配送费
随着 2025 年黑五网一促销临近，亚马逊宣布大幅上调核心活动报名费：Prime 专属折扣（PED）费用从 2024 年的 50 美元涨至 245 美元，涨幅达 490%，这一调整给中小卖家带来显著成本压力。此外，亚马逊还计划在 2025 年 10 月 15 日至 2026 年 1 月 14 日的圣诞节购物旺季期间，对使用 “亚马逊物流”（FBA）的订单收取额外履约与运输费用，覆盖德国、英国、美国、加拿大、墨西哥等主要市场。费用上涨的背后，是亚马逊应对旺季订单激增导致的供应链运营成本上升，但也可能迫使部分卖家重新评估促销策略，或转向其他成本更低的平台。
（三）东南亚与拉美平台：物流升级与卖家激励双管齐下
- TikTok Shop 东南亚全面推行 “次日达”，提升履约时效
TikTok Shop 在东南亚六国（含泰国、马来西亚等所有站点）全面升级物流服务，正式推行次日达服务。新规要求卖家需在当日 23:59 前更新订单发货状态，消费者在此时间前下单即可享受次日收货。这一调整旨在通过缩短物流时效提升用户体验，增强平台在东南亚电商市场的竞争力 —— 随着东南亚电商用户对配送速度的要求不断提高，高效的履约服务已成为平台吸引消费者与卖家的核心优势之一。 - Shopee 拉美推出新卖家激励，聚焦本地仓模式
Shopee 针对拉美市场推出专项新卖家激励计划，2025 年 9 月至 2026 年 4 月期间，成功入驻墨西哥或哥伦比亚站点的三方仓（3PF）卖家，可享受 3 个月 10% 的佣金减免。3PF 模式要求卖家提前将商品备货至当地仓库，不仅能缩短物流时效，还可在买家页面显示 “本地发货” 标识，有助于提升商品转化率与店铺流量。Shopee 此举意在吸引更多卖家采用本地化运营模式，进一步完善拉美市场的供应链布局，应对 Temu、亚马逊等平台的竞争压力。 - 沃尔玛加码欧洲卖家招募，拓展全球市场通道
沃尔玛正大力吸引英国及欧洲卖家入驻其全球在线市场，帮助卖家开拓美国、加拿大、墨西哥、智利等海外市场。目前沃尔玛全球电商已覆盖 19 个国家，每周约 2.7 亿顾客访问其超 1.075 万家门店及电商平台，为卖家提供规模化增长空间。为推进招募计划，沃尔玛将于 2025 年 9 月 9 日在伦敦举办 “英国卖家峰会”，邀请时尚、家居、美妆等领域制造商参与，并提供跨境增长指导与案例分享；同时在伦敦设立专门的卖家办公室，获批卖家可获得本地团队支持及沃尔玛履约服务 —— 依托美国供应链，大部分地区可实现两日达，在加拿大、墨西哥、智利也有具备竞争力的物流方案（仅美国旺季可能无法保证时效）。此外，平台还提供运营工具简化促销与反馈管理，降低卖家跨境运营门槛。 - 美客多升级运营规则，声誉与运费政策成核心调整方向
拉美电商巨头美客多在 2025 年全面更新卖家运营规则，其中声誉评级与运费补贴政策的调整最受关注。在声誉评估方面，新体系纳入四大核心指标：订单履约时效（35%）、库存准确率（25%）、客户投诉率（20%）、客服响应质量（20%），不同评级对应差异化权益 —— 绿色评级卖家可享受 70% 运费折扣，黄 / 红评级卖家则面临流量降权，运营成本增加 30% 以上。运费政策方面，美客多明确：售价 79 雷亚尔（约 14.6 美元）以上商品强制包邮；19-78.99 雷亚尔（3.5-14.59 美元）商品运费由平台补贴；19 雷亚尔以下商品运费需卖家自担。这一调整将倒逼低客单价商户优化定价或产品结构，同时推动卖家提升服务质量以获取更高评级，进而改善平台整体用户体验。
三、热门行业观察：创新药、文具、宠物经济引领增长
（一）中国创新药出海势头强劲，交易规模突破历史
2025 年上半年，中国创新药出海 BD（商务拓展）交易迎来爆发式增长，交易金额已超过 2024 年全年。多家龙头药企接连斩获大额订单：三生制药、石药集团、恒瑞医药均达成 50 亿美元以上的 BD 交易，其中恒瑞医药与 GSK 签署的协议总金额高达 125 亿美元，创下中国创新药出海单笔 BD 交易的新纪录。国际咨询机构 Citeline 今年 3 月发布的报告显示，中国在全球药物研发中的份额已接近 30%，而美国的份额降至约 48%，这一数据凸显出中国创新药研发实力的快速提升。“中国研发，海外授权” 的发展模式正得到全球市场的广泛认可，越来越多的中国创新药企业通过与国际药企合作，将自主研发的药物推向全球市场，既实现了技术价值的变现，也推动中国医药产业向全球价值链高端迈进。
（二）义乌文具出口持续火爆，海外订单同比激增
中国文具凭借创新设计与高性价比，在海外市场获得广泛青睐，作为全球文具产业聚集地的浙江义乌，正加速拓展国际市场。2025 年 1-7 月，义乌文具出口额达 4.1 亿元，同比增长 12.3%，保持稳健增长态势。近期在泰国曼谷举办的文具订货会上，65 家义乌企业展出上万种文具产品，吸引 200 多名当地批发商参与。采购商对中国文具的质量、设计给予高度评价，部分企业通过直接对接义乌源头工厂获得价格优势，并计划借助此次合作提升自身品牌的国际化水平。参展企业预计，通过与海外批发商建立深度合作，未来营业额有望实现成倍增长。目前义乌拥有 3000 多家文具企业，产品覆盖传统文具、文创产品等多个领域，其 “源头工厂 + 订货会” 的海外拓展模式，兼具低成本、高效率的优势，成为推动文具出口增长的核心动力。
（三）日本宠物市场规模扩容，功能性与季节性产品成热点
日本宠物经济持续升温，市场规模预计在 2025 年突破 8681 亿日元，其中秋冬季节用品采购量同比预计增长 35%，展现出强劲的消费潜力。从产品需求来看，功能性保健食品成为核心增长点：含葡萄糖胺、DHA 等成分的老年宠物专用粮需求旺盛，鱼油颗粒、益生菌类产品也备受宠物主人青睐，反映出日本消费者对宠物健康的关注度不断提升。季节性产品方面，随着秋冬季节来临，宠物加热垫、防风外套在亚马逊日本站稳居热销前三；受秋冬季节通风减少影响，可降解猫砂、除臭尿垫的需求也出现激增。针对日本宠物市场的特点，行业建议企业在产品设计上遵循简约日式审美，注重材质安全认证，同时关注智能监测设备（如宠物定位器、健康监测仪）与猫咪用品的蓝海机遇 —— 目前日本猫咪饲养率较高，但相关专用产品仍有较大市场空间。
四、服务生态动向：物流网络优化，多式联运升级
（一）菜鸟布局墨西哥，自营海外仓提升本地配送效率
菜鸟墨西哥自营海外仓近期正式启用，依托优越的区位选址与菜鸟自营快递网络，该仓库可覆盖墨西哥全境，其中墨西哥州核心地区最快实现两日达。正值海外备货旺季，菜鸟同步推出优惠政策：2025 年 10 月 31 日前，新客户入仓发货可享受 0 元仓租，同时减免旺季附加费，降低企业在墨西哥市场的运营成本。这一举措不仅完善了菜鸟在拉美市场的物流布局，也为中国跨境电商卖家提供了更高效的本地仓配服务，助力其提升在墨西哥市场的竞争力。（二）连云港中吉乌铁公联运专列首发，多式联运再升级
近日，装载 50 个光伏支架集装箱的中吉乌铁公联运专列，从中哈（连云港）物流合作基地出发，驶向新疆喀什北站，随后经公路运输直达乌兹别克斯坦纳沃伊。这是连云港自 2022 年开通中吉乌班列以来，首次以专列形式组织发运，标志着其国际多式联运服务能力的进一步提升。与传统全铁路运输相比，该铁公联运路线全程运距缩短近 500 公里，同时优化了海关通关流程，融合了铁路 “长距离、大运量” 与公路 “灵活、门到门” 的优势，实现货物快速转运与无缝衔接，减少了中途停留和装卸次数，显著提升了全程运输时效与交付准确性，为中国与中亚地区的贸易往来提供了更高效的物流解决方案。
（三）珠海机场国际货运口岸启用，助力大湾区物流提速
珠海机场国际货运口岸近期正式投入使用，首架货运包机载着 18 吨汽车零配件、电子产品等货物直飞越南河内，全程仅需 2 小时。该口岸启用后，粤西地区货物运输时间较绕道广深缩短 2 小时以上，物流成本降低约 10%，大幅提升了粤西地区的跨境物流效率。珠海机场国际货运口岸设计年处理能力达 15 万吨，可实现货物快速通关，并依托港珠澳大桥联动港澳机场，构建 “一小时航空圈”。金湾区借助航空优势发展新能源、航空航天等产业，此次口岸开放将为大湾区重点产业提供高效物流支持，特别是 “昼客夜货” 模式可满足高时效货物的运输需求。未来，珠海计划开通更多国际航线，逐步打造辐射全球的航空货运枢纽，进一步强化大湾区的国际物流枢纽地位。
五、海外政策异动：邮政发货中断与标准实施延期引关注
（一）万国邮政联盟 25 国暂停向美发货，关税政策引发物流动荡
联合国下属的万国邮政联盟（Universal Postal Union）近日表示，受美国前政府撤销小型包裹关税豁免规定的影响，市场不确定性加剧，目前已有 25 个成员国暂停向美国发货。万国邮政联盟总部位于瑞士，拥有 192 个成员国，核心职能是促进各国邮政服务合作。为应对发货中断问题，该联盟已于 8 月 25 日致函美国国务卿卢比欧，表达对物流停滞的忧虑。这一政策变动不仅影响全球小件包裹的跨境运输，也给依赖邮政渠道的中小跨境电商卖家带来冲击，可能导致部分商品无法按时送达美国消费者手中，进而影响卖家的订单履约与店铺评级。（二）巴西推迟智能家居设备安全标准实施，缓解企业合规压力
巴西市场监管机构近期宣布，将智能家居设备安全标准 PE N8/11:2023 的生效日期推迟至 2026 年 1 月 2 日，为制造商与进口商提供更充足的准备时间。该标准涵盖智能家居系统中的关键电气组件，包括电子开关、调光开关、调光器等设备。作为拉丁美洲最大的经济体，巴西对电气设备安全标准要求严格，巴西国家计量、标准化与工业质量协会（INMETRO）是该国认证权威机构，负责开关、插座、电缆等家用电气设备的强制性认证，所有符合要求的产品必须携带 INMETRO 标志及认证机构标志。此次标准实施延期，将帮助企业有更充足的时间进行产品调整与认证申请，缓解合规压力，同时也为中国智能家居设备企业进入巴西市场提供了更多准备时间。